Здание полностью отреставрировали, вернули ему историческую цветовую гамму, по архивным документам воссоздали его первоначальный облик, выполнили косметический ремонт помещений. Музей оснастили новыми витринами и современным оборудованием, включая интерактивные столы.
Реконструкция проведена в ходе реализации нацпроекта «Культура», мероприятия которого входят в национальный проект «Семья».
Музей осетинской литературы располагается в здании бывшего Музея Терской области, объекта культурного наследия России. Строительство здания, спроектированного архитектором Иваном Рябикиным, началось в 1907 году, однако в 1914 году было приостановлено. В 1939 году оно было передано новому Музею осетинской литературы имени Коста Хетагурова, который открылся в 1940 году.